DIRIGIDO A PROFESIONALES DE LA ECONOMÍA Y LA EMPRESA QUE QUIERAN INICIARSE O RECICLARSE PARA ACTUAR PROFESIONALMENTE EN EL CAMPO DE LAS INSOLVENCIAS
«La Directiva Europea de insolvencias y el recién promulgado Texto Refundido de la Ley Concursal, inciden en unos contenidos de orden económico y financiero que van a tener una gran protagonismo en el desarrollo presente y futuro de las insolvencias, tanto por lo que respecta a las personas jurídicas como a los autónomos y consumidores, y todo ello en el marco de los planes de refinanciación y reestructuración; los mecanismos de las alertas tempranas; las valoraciones de empresas y de las unidades productivas tanto en continuidad como en liquidación; planes de negocio y planes de viabilidad, etc…»
- 14 sesiones desde el 16 de septiembre al 15 de diciembre
- Miércoles de 16:30 a 19:30
- Ponencia de clausura día 15 de diciembre de 11:00 a 14:00 horas
Plazo inscripción plan webinars: hasta 15 septiembre.
Plazas limitadas.
42 horas de FORMACIÓN CONCURSAL
Precios e inscripción Plan completo
- Miembros REFOR: 580€
- Economistas: 690€
- Otros: 950€
PONENCIAS PROGRAMA COMPLETO:
16/09/2020 – PRIMERA: Inauguración oficial.
Ponencia magistral de inauguración:
“La LC, el TRLC y contextualización de la Directiva. El futuro papel del economista especialista en reestructuración e insolvencias”
- Los Acuerdos de Refinanciación.
- Importancia de los planes de reestructuración y/o refinanciación de empresas.
- Los mecanismos de alertas tempranas previstos en la Directiva.
- El administrador (InsolvencyPractitioner) de los mecanismos de reestructuración e insolvencia, previsto en la Directiva.
La Directiva en la aplicación a la persona natural, en especial el caso del “pequeño empresario”.
Ponentes:
- Ignacio Sancho Gargallo, MAGISTRADO DE LA SALA 1ª DEL TRIBUNAL
SUPREMO. DOCTOR EN DERECHO. - Amanda Cohen Benchentrit, MAGISTRADA DE LA A.P. DE CÓRDOBA.
ASESORA DE LA SECRETARIA DE ESTADO DE JUSTICIA
23/09/2020 – SEGUNDA: Los estudios previos. Plan de reestructuración sólido.
1.-Estudio de los ratios para el plan de reestructuración:
- Ratios “ex ante”. Demostración de la necesidad de la reestructuración.
- Ratios “ex post”. Demostración de la bondad del plan de reestructuración.
2.- Distancia a la insolvencia:
- Riesgo de impago de créditos públicos.
- Riesgo de impago de créditos laborales.
- Riesgo de sobreseimiento general.
- Riesgo de ejecución de garantías sobre activos.
3.-Masas patrimoniales:
- Configuración para el plan de reestructuración.
- Realización de activos no corrientes no esenciales.
- Realización de activos corrientes no esenciales.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Rodrigo Cabedo Gregori, ECONOMISTA. VOCAL DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR.
- Juan Carlos Robles Díaz, ECONOMISTA. VICEPRESIDENTE DEL REFOR.
DECANO DEL COLEGIO DE ECONOMISTAS DE MÁLAGA
1.- Implicaciones del RDL 16/2020:
- Modificación del acuerdo de refinanciación.
- Modificación de convenio de acreedores.
- Necesidad del economista en los institutos preconcursales.
2.- Impugnaciones a la homologación de ARFs. Criterios de análisis des del punto de vista del Juzgador. Presente con el TRLC. Futuro con la Directiva.
- Documentación que espera obtener.
- Punto de vista del acreedor impugnante.
- Punto de vista del deudor que solicita la impugnación.
- Necesidad de los informes de economista.
Ponentes:
- Adrian Thery Martí, SOCIO RESPONSABLE DEL DEPARTAMENTO DE
REESTRUCTURACIÓN E INSOLVENCIA DE LA OFICINA DE GARRIGUES EN
MADRID. - Roberto Niño Estébanez, MAGISTRADO DEL JUZGADO MERCANTIL
Nº 8 DE BARCELONA. DOCTOR EN DERECHO
Estrategia.
Riesgos endógenos y exógenos.
1.- Descripción de la empresa(s) para el plan de reestructuración:
- Organigrama societario “ex ante”.
- Organigrama societario“ex post”.
- Grupos de empresas. Plan de reestructuración de filial, de matriz o de grupo.
2.- Descripción del negocio(s) para el plan de reestructuración:
- Organigrama de administración y directivo “ex ante”.
- Organigrama de administración y directivo “ex post”.
- Análisis DAFO.
- Entorno competitivo.Posición competitiva de la empresa. “Marketmapping”. Análisis de competidores. Cuota de mercado.Evolución de la cuota de mercado.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR. - Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR
1.- Valoraciones:
- Valoración de la empresa en continuidad (“ongoing”) “ex ante”.
- Valoración de la empresa en continuidad (“ongoing”) “ex post”.
- Valoración de la empresa en liquidación“ex ante”.
- Valoración de unidad productiva.
- Caso especial de valoración de bienes inmuebles, en continuidad y en liquidación.
2.- Superación de pruebas:
- Superación de la prueba del interés superior de los acreedores.
- Regla de la prioridad absoluta.
- Regla de la prioridad relativa.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR. - Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR
21/10/2020 – SEXTA: Documentos económicos claves.
Entendimiento del sector y del contexto de calidad
1.- Plan estratégico de negocio:
- Hipótesis del plan estratégico de negocio.
- Recursos humanos.
- Marketing: Análisis 4P. Productos o servicios estratégicos. Aspectos internacionales.
- Plan industrial:Tecnología.Investigación.
- Plan de sostenibilidad y medio ambiente.
- Plan de responsabilidad social.
- Análisis de sensibilidad del plan.
2.- Plan de reestructuración:
3.- Plan financiero:
- Plan de pagos.
4.- Cash Flow: Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Josu Echeverria Larrañaga, ECONOMISTA. SOCIO DEL DEPARTAMENTO
DE REESTRUCTURACIONES PWC-RESONSABLE DE ASESORAMIENTO PARA
(PRE.) INSOLVENCIAS. - Luis Piacenza, INGENIERO INDUSTRIAL. MIEMBRO DE LA COMISIÓN DE
RESPONSABILIDAD CORPORATIVA DEL REA. SOCIO DE CROWE.
28/10/2020 – SÉPTIMA: Análisis de propensión del acreedor al apoyo de la reestructuración:
1.- Simulación de la posición de los acreedores de prosperar el plan de reestructuración:
- Análisis del pasivo exigible.
- Definición de clases de acreedores.
- Identificación de los grupos de créditos financieros “in themoney”.
- Configuración de los créditos sindicados. Pool bancario. Banco director.
- Análisis de garantías sobre deuda.
- Créditos financieros garantizados.
- Posibilidades de mayorías para ARFs.
- Acreedores no sometidos al plan.
2.- Simulación de la posición de los acreedores en un futuro concurso de continuidad de fracasar la reestructuración:
- Clases de acreedores en un convenio(financieros, públicos, laborales y comerciales).
- Créditos con privilegio especial.
- Créditos con privilegio general.
- Créditos ordinarios.
- Créditos subordinados.
- Créditos contingentes.
- Posibilidades de mayorías para PC.
3.- Simulación de la posición de los acreedores en caso de liquidación concursal:
- Créditos contra la masa.
- Créditos con privilegio especial.
- Créditos con privilegio general.
- Créditos ordinarios.
- Créditos subordinados.
- Créditos contingentes.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR. - Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR.
1.- Reestructuración financiera:
- Capitalización de deuda.
- Modificación de las condiciones de los créditos y préstamos: tipos, comisiones, modificación de plazos, “quitas”, “esperas”, incremento de las garantías,
- Ventas de unidades de negocio.
- Dación en pago o para pago de activos.
- Interim Money.
- Fresh Money.
- Test de viabilidad financiera.
- El sobre endeudamiento.
2.- Reestructuración operativa:
- Reestructuración laboral. Derecho de información. ERTEs y EREs. Caso especial de reestructuración laboral superior al 25% de la “plantilla” (a nivel de una sociedad del grupo, a nivel del grupo, un centro de trabajo, varios centros de trabajo…).
- Reestructuración de procesos.
- Reestructuración de créditos “outofthemoney”: laborales, públicos, comerciales. Posición “ex ante” y “ex post”.
- Test de viabilidad operativa.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- Miguel López Ruiz, ECONOMISTA. RESPONSABLE DE GESTIÓN ACTIVADE CLIENTES DEL BANCO DE SANTANDER.
Por causas ajenas al REFOR no va a poder asistir el segundo ponente del webinar del 4 de noviembre que correspondía a 2. Reestructuración operativa (Unicaja) y se va a sustituir por el siguiente tema y ponentes:
«Concepto de Covenant y acuerdos stand still»
Ponentes: Xavier Domènech y Rubén García Quismondo. Economistas y administradores concursales.
- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR. - Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR
1.- Reestructuración financiera:
- Capitalización de deuda.
- Modificación de las condiciones de los créditos y préstamos: tipos, comisiones, modificación de plazos, “quitas”, “esperas”, incremento de las garantías,
- Ventas de unidades de negocio.
- Dación en pago o para pago de activos.
- Interim Money.
- Fresh Money.
- Test de viabilidad financiera.
- El sobre endeudamiento.
2.- Reestructuración operativa:
- Reestructuración laboral.Derecho de información. ERTEs y EREs. Caso especial de reestructuración laboral superior al 25% de la “plantilla” (a nivel de una sociedad del grupo, a nivel del grupo, un centro de trabajo, varios centros de trabajo…).
- Reestructuración de procesos.
- Reestructuración de créditos “outofthemoney”: laborales, públicos, comerciales. Posición “ex ante” y “ex post”.
- Test de viabilidad operativa.
Modelo mínimo para autónomos, microempresas y pequeñas empresas.
Ponentes:
- José Antonio Cardenete, ECONOMISTA. MÁSTER EN EMPRESAS INMOBILIARIAS. RESPONSABLE DT CENTRO BBVA.
- Felipe González Molano, DIRECTOR DE GESTIÓN CONCURSAL DELBANC SABADELL
- Raúl Valero, DIRECTOR REESTRUCTURING CORPORATIVO EMPRESAS. BANCO DE SABADELL.
18/11/2020 – DÉCIMA: Los acuerdos de refinanciación desde una perspectiva internacional.
1.- Los acuerdos de reorganización en la de concursal federal de los EEUU. “Chapter 11”:
- Subchapter V Reorganización de PYMEs. SBRA (“Small Business Reestructuring Act”).
2.- Los acuerdos extrajudiciales en el derecho francés y la trasposición de la directiva 1023/2109.
Ponentes:
- Shirley Palumbo, CONSUMER BANKRUPTCY, HABILITADA PARA EL EJERCICIO EN EL ESTADO DE LA FLORIDA Y PUERTO RICO.
- Jean Baron, CBF Associés SOCIO. ADMINISTRATEUR JUDICIAIRE (Presentación en Inglés)
1.- CEOE:
- La perspectiva del empresario frente al transposición de la Directiva 1023/2020.
- Acuerdos de refinanciación.
- Acuerdos extrajudiciales de pagos.
- Concursos de acreedores.
- Interimmoney.
2.- SINDICATOS:
- La regulación del derecho de información, representación y negociación de los trabajadores en la Directiva 1023/2020. Valoración.
- Acuerdos de refinanciación.
- Acuerdos extrajudiciales de pagos.
- Concursos de acreedores.
El papel del Fondo de Garantía Salarial.
Ponentes:
Ponentes:
- Icíar Simancas. Abogado del servicio de estudios de UGT.
- José Maria Campos. Director Legal CEOE
02/12/2020 – DUODÉCIMA: Fondos de inversión.
Fondos de inversión:
- Presentación del fondo
- Objetivos del fondo
- Sectores o activos
- Ejemplos de operaciones realizadas
16:30 horas
Fondo Hiperion Turnaround Fund I FCR
- Ponente: Víctor de la Fuente, director, Economista, MBA IE
17:50 horas:
Fondo Stoneshield Capital
- Ponente: Alejandro Maristany Beamonte, Chief Operating Officer, abogado
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09/12/2020 – DÉCIMO TERCERA: Resolución del caso práctico – Línea de avales y actividad ICO
16:30 horas
Continuación resolución del caso práctico.
1.- Descripción del caso:
- Grupo de empresas, compuesto por una sociedad holding de cabecera propietaria de las acciones de sus 5 filiales.
- En España una sociedad fabricante (120 trabajadores y Comité de empresa), otra sociedad propietaria de la propiedad intelectual (patentes, marcas y logos) y otra comercializadora.
- En un estado miembro de la UE (Reglamento 2015 UE), otra comercializadora.
- En un país de Iberoamérica o los EEUU, otra comercializadora.
2.- La reestructuración:
- Se propone un acuerdo de refinanciación de la deuda financiera, asociado a un plan de reestructuración y plan de negocio de un plan de viabilidad que se presenta a las entidades financieras acreedoras para su aprobación.
- El plan de viabilidad precisa de reestructuración del 25% de la plantilla de la fábrica.
- El acuerdo se pretende homologar para su extensión a acreedores disidentes. Se han iniciado negociaciones, pero ha sido necesario, por los acreedores disidentes, presentar un art 5 bis
- Se necesita “interim money” para financiar el plan de reestructuración y “fresh money” para el plan de viabilidad.
- Se dispone del informe del auditor de la compañía certificando mayorías.
3.- Los distintos papeles del economista:
- El abogado del deudor contrata al economista A para que le valide el plan de viabilidad y analice el plan de reestructuración y proponga ajustes.
- Se designa al economista B como AMR.
- Un acreedor solicita al economista C un informe para impugnar la homologación del acuerdo.
3.- Documentación para el caso:
- Balance consolidado grupo.
- Balances individuales de cada sociedad-
- Resumen deuda financiera matriz holding de 18 M€: Dos créditos sindicados, uno de 7M€. Otro de 8 M de € con garantía sobre la nave y maquinaría en la que está la fábrica y central. Pólizas, créditos, líneas de descuento nacional e internacional, leasing de vehículos y maquinaria, rentings, y confirming.
- Deuda comercial 10M; puede haber acreedores pequeños en riesgo de concurso por los impagos.
- Deuda por créditos públicos por aplazamiento con garantía a AEAT
4.- Cuestiones para el economista A:
- Informe de para la reestructuración laboral y análisis del impacto de la deuda derivada de la reestructuración operativa.
- Calcular masas patrimoniales y ratios “ex ante” y “ex post”.
- Informe de ajustes al plan de reestructuración.
- Calcular el cumplimiento de la normativa española de los acuerdos de refinanciación y prioridad absoluta y relativa.
- Informe de ajustes al plan de reestructuración.
- Calcular el cumplimiento de la normativa española de los acuerdos de refinanciación y prioridad absoluta y relativa.
5.- Cuestiones para el economista B:
- Analizar el caso y emitir su informe al juzgado, junto con el informe del auditor, certificando las mayorías y el propio acuerdo.
6.- Cuestiones para el economista C:
Analizar la homologación y preparar informe para la impugnación.
Ponentes:
- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR. - Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR
15/12/2020 – DÉCIMO CUARTA: Clausura.
Ponencia de Clausura:
1,. Los acuerdos de refinanciación y la Transposición de la Directiva 1023/2019; Una oportunidad de mejora
2.- El caso de la empresa mediana y los acuerdos de refinanciación y extrajudiciales de pago
Ponente:
- Fedra Valencia, SOCIO DE CUATRECASAS EN LITIGACIÓN Y ARBITRAJE ENLA OFICNA DE MADRID.
“La regulación de las entidades financieras ante situaciones de reestructuración e insolvencia.”
- Circulares y normas BCE. Reflejo contable de los créditos de entidades financieras afectados por acuerdos de refinanciación, homologados o no, dotación de provisiones. Seguimiento y control.
- Circulares y normas BCE. Reflejo contable de los créditos de entidades financieras afectados por los concursos de acreedores.Seguimiento y control.
- La Directiva de 1023/2019. Los mecanismos de alerta temprana. Mecanismos de información en la renovación de créditos. Necesidad de informes realizados por economistas. Implantación Test de solvencia.
Ponente:
- Ángel Estrada García, ECONOMISTA. DIRECTOR GENERAL DE ESTABILIDAD FINANCIERA, REGULACIÓN Y RESOLUCIÓN DEL BANCO DE ESPAÑA
ESPACIO ABIERTO DE NETWORKING VIRTUAL